[편집자주 : 버핏연구소는 전일 증권사 리포트 가운데 내용이 충실하고, 현재 주가와 목표 주가의 차이가 높은 종목을 제시한 곳을 선별해 ‘전일 베스트 리포트’를 제공합니다. 시간에 쫓기는 투자자 분들을 대신해 하루에도 숱하게 쏟아지는 증권사 보고서들을 꼼꼼하게 정리해 효과적인 성공 투자의 길을 안내하겠습니다]

[버핏연구소 정윤주 연구원] 2일 발표된 증권사 보고서 가운데 ‘베스트 리포트’는 KTB투자증권의 이남준, 주윤혜 애널리스트의 신세계 ‘면세점은 좋고 백화점은 더 좋다’이다.

이남준, 주윤혜 애널리스트는 보고서에서 신세계(004170) 목표주를 3만 65000원으로 13배 상향 조정했으며, 매수 의견을 제시했다. 2일 낮 12시 6분 현재 주가는 29만 3,500원이다. 

<보고서 요약>

- 4Q17E 예상 실적은 매출액 11,666억원(YoY +33%), 영업이익 1,345억원(YoY +27%). 시장 영업이익 컨센서스에 부합하거나 소폭 상회할것으로 전망이다

- 예년 대비 추웠던 날씨 효과로 아웃도어 상품 판매가 호조를 이루면서 4분기 백화점 SSSG는 4~5% 수준을 기록한 것으로 추정. 올해 계속 부진했던 자회사 신세계인터 실적도 덩달아 턴어라운드 가능해 보인다.

- 3분기 서프라이즈 실적을 기록한 신세계DF는 4분기에도 40억 중반 수준의 일매출을 기록하며 전사 실적 개선에 일등공신 역할을 수행. 4분기 신세계DF 영업이익은 약 100억원 수준으로 전년 동기 150억원 적자 대비 큰 폭의 상승률 기록할 것이다.

- 소비심리 개선 조짐이 확대되면서 향후 실적 전망이 밝아지고 있다.  

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