지난 10월 국내 ETF 시장에서는 인버스 상품이 수익률 상위권을 휩쓸었다. KODEX 200과 TIGER 200이 한 달간 각각 17% 넘게 하락한 가운데 코스피200 하락에 투자하는 곱버스 상품들이 30%대 수익률을 기록했다.

한국거래소 ETF 거래 자료에 따르면 10월 국내 ETF 수익률 1위는 KIWOOM 200선물인버스2X였다. 해당 ETF는 한 달간 35.62% 상승했다.

수익률 상위 10개 상품이 모두 인버스 계열로 채워진 것도 특징이다. 코스피200·코스닥150 등 국내 대표지수뿐 아니라 SK하이닉스·삼성전자와 팔라듐 가격 하락에 대응하는 상품까지 상위권에 이름을 올렸다.

더밸류뉴스 월간 ETF. [이미지=더밸류뉴스ㅣAI 생성] 

◆ 인버스 ETF TOP10 싹쓸이...방산·반도체 레버리지는 급락

KIWOOM 200선물인버스2X가 35.62% 상승하며 수익률 1위를 기록했고 RISE 200선물인버스2X는 35.06%로 2위를 차지했다. KODEX 200선물인버스2X는 34.72%, PLUS 200선물인버스2X는 34.46%, TIGER 200선물인버스2X는 33.75% 상승했다.

개별종목 인버스도 상위권에 올랐다. SOL SK하이닉스선물단일종목인버스2X는 32.29%, PLUS 삼성전자선물단일종목인버스2X는 27.82% 상승했다.

RISE 팔라듐선물인버스(H)는 22.16% 올랐고 HANARO 200선물인버스는 18.98%, KIWOOM 코스닥150선물인버스는 18.25% 상승했다. 이에 따라 월간 수익률 상위 10개 ETF가 모두 인버스 상품으로 채워졌다.

1배 코스피200 인버스 상품도 일제히 강세였다. KIWOOM 200선물인버스는 18.10%, TIGER 인버스는 18.08%, ACE 인버스는 18.05%, KODEX 인버스는 17.94%, RISE 200선물인버스는 17.92% 상승했다.

10월 국내 ETF 수익률 TOP 10은 인버스 상품이 모두 차지했다. [이미지=더밸류뉴스] 

반면 레버리지 상품은 수익률 하위권에 몰렸다. PLUS K방산레버리지는 -54.44%로 하락폭이 가장 컸고 SOL 조선TOP3플러스레버리지는 -52.92%, KODEX 방산TOP10레버리지는 -51.94%를 기록했다.

반도체 레버리지 상품도 크게 밀렸다. KODEX 반도체레버리지는 -47.61%, TIGER 반도체TOP10레버리지는 -41.58% 하락했다. 1Q SK하이닉스선물단일종목레버리지와 TIGER SK하이닉스단일종목레버리지도 각각 -41.48%, -40.92%를 기록했다.

대표지수 상품도 약세였다. KODEX 200은 17.11%, TIGER 200은 17.53% 하락했고 KODEX 코스닥150은 17.61% 떨어졌다. KODEX 레버리지와 KODEX 코스닥150레버리지는 각각 -33.73%, -34.41%를 기록했다.

하재석 NH투자증권 연구원은 <월간 ETF 2026년 11월호: 커버드 콜도 액티브 시대>에서 ‘7월 이후 코스피 부진이 이어지면서 ETF 시장의 자금 유입 속도도 둔화됐고 최근에는 미국 대표지수 추종 ETF와 커버드 콜 ETF로 자금이 유입되고 있다’고 분석했다.

◆ KODEX 200 거래대금 57조1276억원 1위...인버스 거래도 급증

거래대금 기준으로는 대표 지수형 ETF가 상위권을 차지했다. 한국거래소 자료에 따르면 10월 KODEX 200의 거래대금은 57조1276억원으로 전체 ETF 가운데 1위를 기록했다.

KODEX 레버리지는 34조7853억원으로 뒤를 이었고 TIGER 200은 32조4936억원 거래됐다. 시장 하락에 따라 인버스 상품의 거래도 크게 늘면서 KODEX 인버스가 21조5786억원으로 거래대금 4위를 기록했다.

KODEX 200선물인버스2X는 18조7616억원 거래됐으며 KODEX CD금리액티브(합성)는 18조988억원을 기록했다. TIGER 미국나스닥100과 TIGER 미국S&P500은 각각 17조7812억원, 16조9623억원 거래됐다.

KODEX 미국나스닥100은 14조5267억원, KODEX 미국S&P500은 13조1124억원이었다. KODEX 코스닥150과 KODEX 코스닥150레버리지도 각각 10조3551억원, 10조2938억원의 거래대금을 기록했다.

반도체 관련 ETF에서도 거래가 활발했다. TIGER 반도체TOP10은 7조5875억원, KODEX 반도체레버리지는 6조5993억원, KODEX 반도체는 5조5551억원 거래됐다.

10월 국내 ETF 거래대금 1위는 KODEX 200이었다. [이미지=더밸류뉴스]

거래량에서는 인버스 상품 쏠림이 더욱 두드러졌다. KODEX 200선물인버스2X는 한 달간 1929억6669만주 거래되며 압도적인 1위를 기록했다.

KODEX 인버스도 185억9725만주 거래됐고 TIGER 200선물인버스2X는 31억6094만주로 뒤를 이었다. KODEX 2차전지산업레버리지는 22억9747만주, KODEX 코스닥150레버리지는 16억2302만주 거래됐다.

이어 KODEX 코스닥150선물인버스가 9억23만주, KODEX 코스닥150이 7억6416만주, TIGER 미국S&P500이 6억6054만주 거래됐다. KODEX 200도 6억202만주 거래됐다.

거래대금에서는 KODEX 200·KODEX 레버리지·TIGER 200 등 대표 지수형 상품이 주도했지만, 거래량에서는 KODEX 200선물인버스2X와 KODEX 인버스가 압도적인 모습을 보였다.

◆ 개인 5조5702억원 순매수...기관 6조4701억원 순매도

투자자별 수급에서는 개인과 외국인이 매수 우위를 보인 반면 기관은 대규모 순매도했다. 한국거래소 투자자별 ETF 거래 자료에 따르면 개인은 10월 국내 ETF 시장에서 거래대금 기준 5조5702억원을 순매수했다.

외국인도 6644억원 순매수했다. 기타법인은 1981억원, 기타외국인은 374억원 매수 우위를 보였다.

반면 기관합계는 6조4701억원 순매도했다. 금융투자가 7조9759억원을 순매도하며 기관 매도세를 주도했고 보험과 사모도 각각 1136억원, 112억원 순매도했다.

투신은 1조328억원 순매수했다. 연기금 등은 3963억원, 은행은 1249억원, 기타금융은 767억원 매수 우위를 보였다.

10월 국내 ETF 수급. [이미지=더밸류뉴스]

주가 조정에도 커버드 콜 ETF에 대한 개인투자자 관심은 이어지고 있다. NH투자증권에 따르면 최근 3개월 개인 순매수 상위 10개 ETF 가운데 KODEX 200커버드콜액티브, KODEX 200타겟위클리커버드콜, TIGER 배당커버드콜액티브, RISE 코리아밸류업위클리고정커버드콜 등 커버드 콜 상품 4종이 포함됐다.

하 연구원은 <월간 ETF 2026년 11월호: 커버드 콜도 액티브 시대>에서 ‘액티브 커버드 콜 ETF는 시장 환경에 따라 주식 포트폴리오와 콜옵션 매도 전략을 탄력적으로 조절해 상승 참여도를 높일 수 있지만 하락 방어를 보장하지는 않는다’고 설명했다. 이어 ‘상승 참여와 안정적인 인컴 가운데 어떤 목표를 중시하는지에 따라 상품을 선택할 필요가 있다’고 분석했다.

10월 신규 상장 ETF에서도 반도체와 AI 투자 대상의 세분화가 이어졌다. SOL 글로벌DRAM반도체플러스, DS AI반도체액티브, RISE 반도체소부장액티브 등이 상장됐고 ACE 미국CPU반도체TOP3+, KIWOOM 글로벌MLCC&AI기판TOP4+, TIGER 글로벌MLCC&기판 등 AI 하드웨어 세부 영역에 투자하는 상품도 등장했다.

결국 10월 국내 ETF 시장은 ‘수익률은 인버스, 거래는 대표지수와 곱버스, 수급은 개인 매수와 기관 매도’로 요약된다. KIWOOM 200선물인버스2X가 35.62% 상승하며 수익률 1위를 차지한 가운데 수익률 상위 10개 ETF가 모두 인버스 상품으로 채워졌다. 반대로 방산·조선·반도체 레버리지 상품은 큰 폭으로 하락했고 개인은 시장 조정 속에서도 5조원 넘게 ETF를 순매수했다. 향후에는 증시 반등 여부와 함께 커버드 콜·AI 반도체 등 세분화된 ETF 상품으로 자금이 이어질지가 주요 관전 포인트가 될 전망이다.

10월 ETF 시장 결산. [이미지=더밸류뉴스 | AI 생성]